昨日，主力合約鐵礦1505合約封住跌停板，在創歷史最低值的同時，也正式宣告鐵礦石步入“4”時代。分析人士指出，對于礦石企業來說，行業肯定將面臨重洗，只是洗牌的程度可能有所不同。對于鋼企而言，雖然原材料價格大幅下降，但成材端同樣面臨價格下跌，加之鋼廠進入減產周期，生產受限，雖然毛利率較高，但是總體產量縮減，因此鋼廠未必能夠明顯受益。
鐵礦石跌停創歷史新低
昨日，鐵礦石期貨主力1505合約和近月1501合約雙雙觸及跌停板，1505合約尾盤更是封住跌停板，最終下跌20元/噸或3.94%，報收于487元/噸，在創歷史最低值的同時，也正式宣告鐵礦石步入“4”時代。
“昨日鐵礦石跌停，主要是由于市場對于鋼廠加大原材料采購的預期落空。市場原本以為，在鋼廠恢復生產之后，會加大鐵礦石采購，但實際情況是港口的鐵礦石在繼續增加，現貨價格繼續走低。與此同時，四大礦山最近公布的三季度鐵礦石產量又創新高。”長江期貨研究員楊曉強表示。
據悉，必和必拓最新公布的產量報告顯示，今年3季度鐵礦石產量為5709萬噸，同比增長17%；力拓公司3季度鐵礦石產量為7680萬噸，同比增長12%；淡水河谷3季度鐵礦石產量為8573萬噸，同比增長3.1%，均創下歷史新高。
永安期貨研究員劉亮亮也表示，昨日鐵礦石跌停主要是市場預期較差、資金打壓的結果。目前，鐵礦石基差迅速拉大，達到80元/噸，買期套保的空間較大。總體而言，昨日的跌停與基本面關系不大。
“鐵礦石貿易商之前普遍預期，礦價在當前的低位會有小幅反彈，結果節后港口資源供應豐富，港口按需采購，并未出現大幅補庫現象。”鐵礦石分析師劉智強說。
礦價“4”時代產業鏈風云變
“對于礦石企業來說，行業肯定將面臨重洗，只是洗牌的程度可能有所不同。其中，民營企業可能被逐步淘汰，而國有企業因為面臨扶持就業、維持社會穩定的責任，可能需要維持下去。”劉亮亮表示，目前，國產礦企業虧損面較大，進口礦的低成本優勢嚴重地擠壓了國產礦市場，從今年開始，隨著外礦價格的大幅下降，內礦利潤被不斷壓縮。但是目前內礦成本壓縮已經接近極限，只有部分原礦品位較高的企業尚有利潤，隨著礦石價格進一步下降，這部分利潤也將被逐步壓縮。
“目前，礦企要想存活，首先必須繼續壓縮自身成本，提升利潤；其次要努力爭取當地政府減少稅收的扶持。從實際來考慮，目前后者的可行性更大些。”劉亮亮說。
不過，也有分析人士認為，礦業洗牌的可能性不大。劉智強說，目前鐵礦石期貨進入“4”時代，而遠期現貨的礦價在75美元/噸。據卓創資訊調研全球多家主要大型礦山數據顯示，盈虧平衡點在90美元/噸以上的為3家，80-90美元/噸之間的為5家，70-80美元/噸之間的為6家，60-70美元/噸的為2家，60美元/噸以下的為4家。其中三大礦山的成本均在60美元/噸以下。總體而言，鐵礦石市場洗牌的可能性不大，礦價依舊存在下跌空間。
“我們的生產成本為全球最低，因此我們的鐵礦石業務不會讓我失眠。”力拓CEO沃爾什輕松地說。
雖然原材料價格大幅下降，不過鋼廠未必能夠明顯受益。業內人士告訴中國證券報記者，雖然鋼廠原料價格大幅下跌，但鋼廠成材端同樣面臨價格下跌的處境。臨近年末，鋼廠進入減產周期，生產受限，雖然毛利率較高，但是總體產量縮減，需要分攤的折舊和其他成本不變，因此總體利潤不會過分增加。
“對于鋼企而言，原材料價格的下跌，將有利于利潤的改善，但改善的幅度有限，因為國內鋼材市場也處于過剩格局中，對鋼材的定價權并不大，鐵礦石的下跌很容易傳遞給鋼材價格。”楊曉強表示。
展望后市，劉亮亮認為，當前，外礦成本仍遠遠小于目前價格，外礦利潤豐厚，產能擴張，產量不斷創新高。而國內鋼鐵產能過剩，面臨去產能的挑戰，雖然不至于大幅減少，但增速放緩是大概率事件。因此，礦石供給過剩，長期來看，仍將下跌。
“今年來看，鐵礦石市場礦價將會跌至70美元/噸。原因有三點：第一，當前冬季處于需求淡季；第二，澳大利亞和巴西的發貨量在下半年是高于上半年，礦石供給依舊充足；第三，港口庫存一億噸以上已經維持近一年，阻礙礦價上漲。”劉智強表示。
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