鐵礦石崩盤風(fēng)險(xiǎn)要看鐵礦石價(jià)格走勢(shì)

受“銀監(jiān)會(huì)下發(fā)通知調(diào)查進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況”消息影響，4月28日當(dāng)天大連商品交易所鐵礦石期貨主力合約盤中觸及跌停，當(dāng)天鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格也出現(xiàn)大跌，但“五一”節(jié)后至今，鐵礦石期貨、現(xiàn)貨均出現(xiàn)了明顯的企穩(wěn)反彈態(tài)勢(shì)。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，該消息對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了短期沖擊，“主要還是心理層面的”，因?yàn)榻�日沒有進(jìn)一步的措施出臺(tái)，鐵礦石期貨和現(xiàn)貨又出現(xiàn)了反彈。
　　有南方的鐵礦石貿(mào)易企業(yè)稱，在該事件之后，銀行方面沒有對(duì)公司采取提高保證金的措施。但有多位業(yè)內(nèi)人士證實(shí)，實(shí)際上在此前3、4月份，部分銀行已經(jīng)開始要求個(gè)別企業(yè)增加保證金。
　　“就目前鐵礦石貿(mào)易商的情況看，銀行沒有統(tǒng)一的要求提高保證金，但此前根據(jù)鐵礦石貿(mào)易商的資金情況以及是否虧損等，對(duì)鐵礦石貿(mào)易商進(jìn)行了區(qū)別對(duì)待，比如大幅虧損的不讓貸款；受關(guān)注或者有疑問的提高了保證金；資信好的企業(yè)沒什么變化”，有業(yè)內(nèi)人士表示，部分企業(yè)的保證金比例提高到了30%甚至更高。
　　據(jù)了解，此前銀行對(duì)融資礦的監(jiān)管門檻較低，普遍為5%左右的保證金比例甚至是大量的不需保證金的授信開證，而近年對(duì)部分企業(yè)繳納保證金比例已經(jīng)提高到了15-20%。業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，此次銀監(jiān)會(huì)調(diào)研融資礦事件之后，對(duì)融資礦的規(guī)范措施將會(huì)陸續(xù)出臺(tái)。
　　國(guó)泰君安高級(jí)研究員劉秋平對(duì)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)指出，融資礦的風(fēng)險(xiǎn)主要是匯率、利率以及礦價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)，“鐵礦石真實(shí)需求是存在的，畢竟中國(guó)一季度的產(chǎn)量仍創(chuàng)下了歷史新高水平，但跟需求相比，今年鐵礦石的供給還是太大了”。
　　不過，“這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不是特別大”，劉秋平表示，除非是礦價(jià)大跌疊加匯率大幅波動(dòng)，不然不至于融資礦崩盤。
　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，融資礦的風(fēng)險(xiǎn)在于礦價(jià)的下跌，目前來(lái)看，類似鋼材貿(mào)易領(lǐng)域的重復(fù)質(zhì)押情況，“在鐵礦石貿(mào)易領(lǐng)域并不明顯”。
　　但據(jù)前述觀察人士透露，港口部分被質(zhì)押的鐵礦石實(shí)際上存在重復(fù)質(zhì)押和虛假倉(cāng)單的情況，“港口的礦石都堆在一起，貨權(quán)難以區(qū)分，買通港口的人就可以開一些虛假的倉(cāng)單做質(zhì)押”，但這一塊的總量有多少并沒有權(quán)威數(shù)據(jù)。
　　值得說明的是，據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，3月初鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)大跌，其中一個(gè)很重要因素是進(jìn)口礦貿(mào)易融資抵押物價(jià)值的下跌，觸發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，資金緊張的各參與方被要求追加保證金，進(jìn)而主動(dòng)拋貨回流資金引發(fā)礦價(jià)下跌。

(關(guān)鍵字：鐵礦石 融資礦 礦價(jià))