曾經榨干鋼企利潤的高價鐵礦石在近期卷土重來，讓本已羸弱不堪的中國鋼鐵業感到徹骨的寒冷。事實上，由于季節、補庫存等正常因素，去年四季度出現的礦價上升起初并未能引起廣泛關注，但近期隨著進口礦價極為反常地如坐過山車般上沖，讓鋼鐵業再也不能對其無視，而中鋼協直指人為炒作是漲價主因，也折射出國內鋼企與國際礦業巨頭長期存在的矛盾進一步升級。此輪進口鐵礦石價格瘋漲到底能持續多久，已成為國內鋼鐵行業最為關注的話題。
進口礦價四個月暴漲80%
很多國內鋼企對于2010年以及2011年高高在上的進口礦價仍心有余悸，當時整個行業每年為進口鐵礦石多埋單數百億美元。進入2012年，雖然需求不振，但礦價壓力的清減讓鋼企頗為興奮。可最近四個月的連漲，使進口礦價這一沉重大山再度壓回鋼企肩上。
數據顯示，自去年9月以來，進口鐵礦石價格漲幅已超80%，接近2011年時的高位。12月以來，進口鐵礦石價格更是出現大幅走高，以印度63.5%粉礦為例，最新到岸價約為155美元/噸左右，環比上漲超過27%。而記者從一家分析機構獲得的內部材料更顯示，本月11日，澳洲61.5%粉礦超過每噸170美元，這與去年曾出現的每噸99美元的價格已相去甚遠。
當礦價高企，被認為隨時可能崩盤的鋼鐵業無疑經營更加艱難。據中鋼協統計，去年前9個月，大中型鋼鐵企業累計實現銷售收入26572.5億元，同比下降6.49%，盈虧相抵后虧損55.28億元，而上年同期為盈利836.92億元。
“相比2011年行業盈利800多個億來說，2012年鋼企經營狀況肯定會大幅下滑。雖然受益于11、12月鋼價反彈，可能尚不至于出現行業性虧損，但預計盈利金額僅為10億-20億元。”分析師表示，“而2013年整個行業仍不樂觀。”
可以說，處于虧損邊緣的鋼企已經無力自己消化由礦價引起的成本上漲。所以，鋼鐵產品價格在近期也出現了明顯反彈，多家鋼鐵企業均上調了鋼材出廠價格。
本月7日，行業龍頭寶鋼股份出臺了2月價格政策，熱軋、酸洗、普冷、熱鍍鋅、電鍍鋅及無取向電工鋼價格普遍上調，幅度為每噸80元至160元不等。此次已是寶鋼連續第三個月漲價。
寶鋼股份董秘辦一位工作人員公開表示，鐵礦石價格的接連上漲，使得公司的生產成本壓力陡然增加，提價也成為必然選擇。眾所周知，寶鋼一直被稱為行業價格的風向標，該公司提價也必將引發新一輪鋼廠的集體漲價。
“礦價這么瘋漲，把企業成本推升至難以承受的高度。與此同時，國內鋼材的需求增幅卻同比下滑，所以，盡管鋼價也上升，但由于下游的承受能力有限，鋼企不能轉嫁所有壓力，只能眼睜睜看著利潤被壓縮。”一位接近中鋼協的業內專家告訴記者。
城鎮化成外商炒作新題材
所謂無風不起浪，業內人士普遍認為，此次漲價的背后推手是人為炒作，而中國城鎮化以及鋼企如饑似渴地補庫存等都成為掀起漲價浪潮的噱頭。“應該說近期進口鐵礦石炒作跡象非常明顯，一般情況下，影響價格的最大原因是供求關系、宏觀經濟等，但近段時間來，鐵礦石市場的供求關系變化不大，而宏觀經濟雖然回暖預期強烈，但實際效果并未非常明顯，那么只有人為因素才可能引發如此大的變動。”中國鋼鐵工業協會副秘書長李新創在接受記者采訪時稱。
據分析，在日前召開的2013年中央經濟工作會議上，再次提出“要積極穩妥推進城鎮化”。從國際經驗看，城鎮化率處于30%-70%的時期，是城鎮化快速發展的階段。中國2011年的城鎮化率為51.27%，正處在加速發展的區間。而當城鎮化口號唱響中國，鋼材行業的熱情也被點燃，這使得鐵礦石貿易商拉漲心態濃烈。
另一方面，兩大國際礦山力拓與必和必拓均在澳洲，而該地區每年一季度為雨季，一般此時礦山產量偏低。再加上春節前各鋼廠都開始對庫存進行補充，這些都給了鐵礦石上漲以理由，也使國際礦業巨頭和貿易商炒作有了底氣。
一家國內鋼廠相關工作人員就指出，有了推漲題材，三大礦山開始紛紛嚴格控制鐵礦石發貨量并用頻繁現貨招標拉高礦石價格。此外，必和必拓也利用新加坡環球鐵礦石現貨交易平臺，通過大量放貨和炒高價格的手段，實現礦價暴漲的目的。新加坡環球鐵礦石現貨交易平臺由環球煤炭交易平臺籌建，最大發起方正是必和必拓，而這個平臺也被看做是必和必拓為了實現鐵礦石金融化發起的又一次攻勢。
據悉，目前除了長協礦以外，必和必拓幾乎所有的現貨都放在新加坡這個平臺上來銷售。近期一個反常的現象引起了鋼企的注意，即必和必拓在平臺上屢屢報出超高價，但是從2012年12月開始，無論必和必拓報什么價格，當天總會有大買家出手接盤。
據Mysteel不完全統計，新加坡環球鐵礦石現貨交易平臺自2012年12月以來共完成21筆交易，礦石幾乎均來自澳大利亞，成交總量約為225.5萬噸。于是，在“一推一接”中，鐵礦石整個市場開始興奮起來，礦價也頻繁躥高。
國內鋼企陷內外兩難
在國內鋼鐵業內人士紛紛將漲價歸罪于國外礦商的同時，同樣應該看到，中國鋼企自身管理以及加大鐵礦石有效供應等方面也存在問題。海關總署發布的數據顯示，2012年12月我國鐵礦石進口量為7094萬噸，環比增加516萬噸，單月進口量創下歷史新高。全年鐵礦石進口7.4億噸，同比增長8.4%。
對于礦價的瘋漲，上述分析師分析，從現實情況看，中國鋼鐵企業存在對市場研究不深、去庫存化過度的短視行為。在去年市場行情不好的時候，部分鋼廠的庫存甚至達到了三五天的極限，為近年罕見。對于連續化生產的大型鋼鐵企業而言，一周乃至半個月的超低庫存，經營風險隨時可現。
物極必反。面對市場回暖后企業可能出現的斷炊局面，一些鋼廠慌亂中的補庫存動力超過了去庫存的熱情。在一天幾美元的漲幅中，鐵礦石價格像脫韁的野馬。就在幾個月前，人們還在討論2013年礦價能否跌破100美元/噸，可現在價格已迅速越過了中國鋼鐵業對2013年鐵礦石上限150美元/噸的預測。
此外，鋼廠對于建立鐵礦石有效供應渠道長期重視不足，致使遲遲無法擺脫三大國際礦山的壟斷。主管中國企業海外投資的國家發改委外資司副司長王建軍就說：“從2005年起，我們開始了新一輪的走出去，但到目前為止，只有少數鐵礦項目形成產能，大部分項目仍在前期準備。這些項目是不是最終能夠開發出來還很難說。”
據透露，2006-2011年，中國企業在境外鐵礦石投資超過100億美元，參與項目幾十個。初步估算，中國目前的鐵礦石資源量已經達到600多億噸，其中中方權益達到200億噸。超過10億噸的項目有十幾個，規劃產能超過1000萬噸的項目達十多個。但前期評估不足、資源稟賦較差、大量基礎設施待投資等原因，讓中國企業近十年來海外找礦成果尚未開花就已經付出高昂的成本。中國冶金規劃院的專家稱，根據目前的項目投資計劃測算，中國企業這些年在海外投資的鐵礦石，真正投產之后，能夠將鐵礦石離岸價成本控制在每噸100美元以下的寥寥無幾。據稱，中國有的項目的開發成本已經達到了令人難以置信的每噸300美元。
經過十年，集體出海的中國企業不僅花費了巨大的資金，遭遇一個又一個投資陷阱，而且還可能變相提高未來鐵礦石價格。
需求不佳或抑制礦價漲勢
不過值得慶幸的是，截至目前，多數行業分析師認為，此次進口鐵礦石價格上升難以持續，近期可能出現回落。“此輪鐵礦石漲價屬于有價無市空漲，僅靠一些樂觀的前景預期以及人為推動維持不了多久。”李新創預測。
據調查，去年12月底，唐山地區鋼坯因成交不暢已出現小幅回落，多數地區鋼坯報價隨之走低。而探究主要原因仍是國內多數地區鋼坯需求有限，同時下游不敢備貨，導致鋼坯成交并不理想。
“隨著鋼坯價格的下跌，進口礦市場止漲企穩，市場重回觀望，再次回歸理性，”分析師說，“由于去年12月以來，進口礦已經每噸上漲數十美元，嚴重威脅著鋼廠的生產成本，且市場處于需求淡季，鋼廠的采購積極性不會大幅提高。因此礦價連續上揚的條件并不具備，鋼廠保持低爐料庫存采購方針仍為穩妥選擇。”
不過，上述分析師也警示，有的鋼廠無訂單也生產，豪賭今年春節鋼材需求，客觀上會加大鐵礦石的用量，使得礦石補庫需求增加，礦山和礦商也會借勢推漲礦價，造成需求旺盛的假象，使礦價一步步走高。
我的鋼鐵網分析師王一舟也認為，鋼材市場經過本輪上漲行情之后，終端采購開始謹慎觀望，成交萎靡導致鋼價回調，鋼廠和礦石貿易商的心態開始逐漸回歸理性，礦山招標成交有所下滑。經過前段時間的集中補庫，中小鋼廠的礦石庫存也已得到補充，短期內鋼廠將恢復至按需采購的操作策略，貿易商操作風險加大，惜售心態或有動搖。此外，由于國產礦的價格優勢逐漸體現，鋼廠可以通過更多使用國產礦來替代進口礦的需求。總體來看，礦價已具備短期回調需要，預計未來一兩周將小幅回調10美元/噸左右，在145-155美元/噸區間窄幅震蕩。
不過，即使漲價持續不了多久，但其折射出的種種問題卻值得關注。中鋼協一位負責人向記者表示，“人為推漲一直在進口鐵礦石漲價中占據主因，我們也采取很多方式去杜絕，但這些均需要時間，短期內無法根治”。
回顧過去幾年不難發現，中國鋼企與外礦商的博弈一直沒有停止過，但卻似乎鮮有勝績。外礦已經對我國鋼企的生產習慣和特點掌握得一清二楚，而我國對外礦企業的特性卻全然不知，只能被動地接受外礦價格的漲跌。作為全球鐵礦石最大買家，中國在定價方面卻完全受制于人。
有分析指出，三大礦之所以在鐵礦石貿易中掌握話語權，其實主要原因還是我國國內鋼企沒有形成凝聚力，各自為戰讓本來強大的力量被分散了，在這種博弈中完全是不對等的，如果這種狀態改變不了，鋼企難以擺脫替國際礦業巨頭“打工”的命運。
但李新創也坦言，我國鐵礦石對外依存度一向較高，甚至超過六成，而三大礦山則控制著全球鐵礦石海運貿易量70%的市場份額，因此形成外礦的壟斷局面。要想打破這種壟斷，則需要較長時間。而且，鋼鐵企業在增加鐵礦石有效供應方面做得不夠，或者干脆只說不做，并沒有見效的行動。
“中國鋼鐵業在應對外礦時也并非毫無作為，去年正式運營的中國鐵礦石現貨交易平臺，主要目的就是減少人為的惡意炒作，形成公平、公正、合理、透明的價格機制。但該交易平臺還屬新模式，其影響力還有待提升，”一位曾參與平臺建設的人士說，“但應該看到，中國鐵礦石現貨交易平臺推出僅半年多，申報總量已經接近1億噸。相信隨著平臺的逐漸成熟，在2013年，其對于建立更完善價格機制將起到更大作用。”
(關鍵字：鐵礦石 價格 鋼鐵)
