二、中國經(jīng)濟面臨越來越大的下行壓力將影響鋼鐵市場需求
鋼鐵行業(yè)利潤依然保持較高增速
但高處不勝寒。這張圖的經(jīng)濟平衡關(guān)系告訴我們上游原材料價格高位攀升，會利好經(jīng)濟數(shù)字，在經(jīng)濟景氣期間也會引發(fā)下游價格上漲，制造通脹壓力，刺激鋼鐵企業(yè)擴張。但在經(jīng)濟下行壓力增加條件下，只能增加下游成本壓力，增加經(jīng)濟負面影響力，各行業(yè)間的利潤協(xié)調(diào)力量和市場關(guān)系就像一個經(jīng)濟大網(wǎng)罩在鋼鐵行業(yè)的利潤頭頂。不可能長期持續(xù)是未來趨勢。
中國步入轉(zhuǎn)型期后一個重要特征是傳統(tǒng)制造業(yè)出現(xiàn)了全面產(chǎn)能過剩。四年前我曾寫專文說過，警惕中國經(jīng)濟下行壓力的長期化。但現(xiàn)在問題是很多人看不明白，為什么進入8月中國經(jīng)濟下行壓力明顯增加。除了投資拉動，可以穩(wěn)定經(jīng)濟，但以來基建投資明顯問落，說明投資邊際效益，投資回報率減弱。
加快政府職能改革，真正發(fā)揮市場對資源的配置作用。減輕企業(yè)稅費負擔，激發(fā)企業(yè)市場活力。同時，政府在職能轉(zhuǎn)變中要關(guān)注降低政府運行成本，其中僅事業(yè)單位改革就牽涉到3000萬人。關(guān)注中低收入群體的困難。在收入、住房、醫(yī)療、教育、就業(yè)等方面加大改革力度，促進社會消費結(jié)構(gòu)合理化來釋放社會有效需求，從而加快改善民生的步伐，從根本上釋放經(jīng)濟活力。
國際貨幣基金組織總裁拉加德說中國的改革正向基于國內(nèi)消費的模式轉(zhuǎn)變。中國特色社會主義道路需要解決關(guān)系民生福祉的這些消費領(lǐng)域的基本制度建設(shè)。中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展階段性大趨勢特點與過去相比也已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化。解決中國經(jīng)濟下行壓力增加所暴露的是體制問題。而這些問題恰恰是中國歷經(jīng)幾年轉(zhuǎn)型發(fā)展，到今年下半年經(jīng)濟下行壓力明顯增大的主要原因。只有深化政府體制改革，加快重大社會經(jīng)濟利益關(guān)系失調(diào)難點的系統(tǒng)深化改革，才能破解這些系統(tǒng)難題，才能改善民生，才能釋放經(jīng)濟發(fā)展活力，才能加快中國歷史前進腳步。但是中國要真正改革，調(diào)整利益格局的困難真的很大。不過，以改善民生福祉為社會經(jīng)濟發(fā)展目標，建立基本制度，調(diào)整百姓消費支出結(jié)構(gòu)的需求側(cè)改革畢竟在醫(yī)療，安居，教育，政府機構(gòu)職能改革中已經(jīng)拉開了序幕。
中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展到今天暴露的這些難題。都是多年積累的老問題。而國內(nèi)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟雖然大勢平穩(wěn)，但正是這些問題的積累壓抑了經(jīng)濟活力和潛在需求釋放，這也是增加經(jīng)濟下行壓力第二個原因。
雖然中國經(jīng)濟存在金融債務(wù)和上述許多問題，但要清醒，擁有全球最大的13億人口的國內(nèi)最大市場，消費對經(jīng)濟增長貢獻率已經(jīng)達到78%。只要改善百姓消費支出結(jié)構(gòu)，改善低收入群體相對貧困狀況，民生需求增長還是旺盛的。中國經(jīng)濟沒有進入衰退期，而是進入了調(diào)整期。正是經(jīng)濟下行壓力增加，逼著經(jīng)濟學家直面問題，研究有效系統(tǒng)的正確對策。面對復(fù)雜的國內(nèi)外形勢，上述領(lǐng)域包括政府機構(gòu)和職能改革已經(jīng)在加快。我們不僅要把中國的事情辦好，更要走好中國歷史前進的腳步，只有這樣才能釋放中華民族的創(chuàng)造力，釋放巨大潛在市場需求，造福人民，才能讓中國經(jīng)濟擺脫當前困難，創(chuàng)造進入長期較快穩(wěn)定發(fā)展的新階段。
當前這種經(jīng)濟下行壓力增加趨勢，將影響未來國內(nèi)鋼鐵市場需求。正是伴隨這個過程，中國鋼材消費，特別是建筑用鋼總需求歷經(jīng)高位波動后，預(yù)計明、后年會顯示出緩緩回落大趨勢，并將以常態(tài)化回落趨勢影響鋼鐵市場和鋼鐵行業(yè)。
面對當前國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟下行壓力風險增加趨勢，政府不會放松投資力度，意在穩(wěn)定經(jīng)濟。特別是當前政府加大了投資力度后，這就決定了鋼鐵需求仍會保持短期高位穩(wěn)定。由于產(chǎn)能過剩壓力短期不大，鋼廠和社會庫存仍在低位。特別是環(huán)保關(guān)停壓力仍刺激鋼價上漲，螺紋鋼價格遠遠超過了板材。近期鋼坯，螺紋價格沖新高后有所回落，但這種價格高位震蕩趨勢短期難以改變。
從我國投資回落趨勢，從熱軋卷板、冷軋板產(chǎn)量同比幾乎沒有明顯增加及河北鋼材產(chǎn)量緩緩回落趨勢也可以看出，補充增產(chǎn)產(chǎn)量幾乎都集中在建筑鋼材。這同去中頻爐產(chǎn)能變化和有統(tǒng)計的粗鋼產(chǎn)量增長有直接的因果關(guān)系。這就預(yù)示著前幾年政府統(tǒng)計數(shù)字難以反映我國包括中頻爐在內(nèi)的全部粗鋼產(chǎn)量和鋼材的社會表觀消費量。
中國去年鋼產(chǎn)量達創(chuàng)紀錄的8.317億噸，今年前三季度產(chǎn)量已達6.994億噸，同比上升6.1%。中國今年鋼鐵產(chǎn)量將超9億噸，創(chuàng)紀錄高位。這一方面顯示了淘汰中頻爐6千萬噸的產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到有統(tǒng)計的鋼鐵企業(yè)，另一方面顯示了我國粗鋼高位波動，緩緩回落趨勢。總體看，環(huán)保關(guān)停并沒有影響全國粗鋼產(chǎn)量，特別是噸鋼近千元的高利潤正在刺激有優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)變相擴大產(chǎn)能，這是市場和資本運行規(guī)律在資源配置上起支配作用的結(jié)果。未來趨勢是供應(yīng)在增加，而需求在減少。鋼價將呈現(xiàn)偏弱運行。
未來兩年中國粗鋼消費會呈現(xiàn)明顯回落趨勢
受固定資產(chǎn)投資回落影響，特別是建筑鋼材的需求會出現(xiàn)回落趨勢，甚至不排除明后兩年建筑鋼材總需求會出現(xiàn)明顯回落趨勢。兩年后需求回落，企業(yè)市場競爭加劇，而政府改革方向是讓市場在資源配置中起決定作用，市場決定優(yōu)勝劣汰不可避免。那時中國鋼鐵企業(yè)的跨區(qū)域整合與重組一定會出現(xiàn)加快趨勢。
(關(guān)鍵字：馬忠普 鋼材 分析)
