光伏市場“暴動”，誰是大贏家？

光伏概念股，在2023年12月28日，漲幅接近10%。光伏在被暴捶了整整一年后，在今年的倒數第二個交易日，終于揚眉吐氣，不但拯救了自己，甚至也拯救了大A。

有人說，切不可“一陽改三觀”，反彈正是離場時;也有人說，一萬年太久，只爭朝夕。趕碳號不是二級市場專家，在此唯一想說的是，雖然行業仍存在階段性產能過剩、同質化嚴重、海外需求不足、貿易摩擦等等種種問題待解，但瑕不掩瑜——因為現今幾乎沒有哪個行業，能像光伏這樣高成長、高回報。今天的反彈，既是估值的觸底，亦是情緒的釋放。堅持做“對”的事情，時間永遠會獎賞那些更加努力的人。

資本市場，可能比實體經濟要快上一步。硅料，是光伏制造的牛鼻子，是光伏供應鏈的關鍵，行業集中度也最高。目前，產能過剩的寒氣，似乎還沒有傳導到最為敏感的硅料環節。過往經驗判斷，只有硅料跌到位了，這一輪光伏淘汰賽，才會真正結束。

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