中國光伏開啟淘汰賽

10月20日，在《財經》雜志主辦的第三屆碳中和高峰論壇“中國光伏產業新節點”圓桌討論中，多位業界專家針對光伏行業當前形勢變化、企業抉擇與應對等問題展開討論。

1、淘汰賽開始

先進產能永不過剩

綜合各機構預測數據，2023年底，全球硅料、硅片、電池片、組件四個環節的產能將超過800GW。如果所有擴產公告基本按期實現，硅料、電池片環節產能將超過1100GW，硅片、組件環節產能將達到900GW。這將遠超2023年、2024年480GW~550GW的組件需求。

晶科能源副總裁姚峰指出，產能過剩這個問題始終伴隨著光伏行業的成長，也是制造業的常態，但從結構來看，隨著光伏電池技術從P型向N型迭代，先進產能仍然緊缺。

晶科能源副總裁姚峰正泰新能常務副總裁、首席可持續發展官黃海燕認為，過去幾年大量資本進入光伏市場，反映了市場看好光伏行業前景，在整個市場發展過程中出現適當產能過剩是正常的。目前龐大的產能規劃，未來究竟能落地多少，存在不確定性，而具備競爭力的先進產能永不過剩。

東方日升全球市場總監莊英宏則表示，產能過剩引發的優勝劣汰能夠激勵企業不斷降本增效，帶來更高效的產能，促進行業不斷升級。

盡管行業整體過剩不是一個大問題，但與會嘉賓同時指出，不是所有企業都能共享光伏行業的確定性增長。2023年以來，全產業鏈降價潮使得企業經營承壓，推動此輪光伏擴產的資本市場與地方政府力量也正逐漸收緊。

8月底，證監會宣布優化IPO、再融資監管安排，提出階段性收緊IPO節奏，引導上市公司合理確定再融資規模等要求。截至目前，已有部分光伏企業取消定增、IPO計劃。10月初，國家能源局下發工作方案，要求整治新能源領域中強制產業配套、投資落地等不當市場干預行為。姚峰認為，限制配套產業、收緊再融資等舉措，有利于控制行業無序、非理性擴張。

中信證券研究發展部執行總經理、新能源行業首席分析師朱玥表示，據團隊測算，過去三年，整個光伏行業大約從二級市場融到超2000億資金，但未來3年，甚至5年內都不一定能達到這個數據。

朱玥指出，過去三年間，資本市場已經將光伏行業研究得非常透徹，現階段會更加注重標的篩選，即便沒有相關政策，從股價和交易量來看，一些自身造血能力差的企業也已喪失融資能力。他表示，在總量下降的基礎上，未來光伏企業在資本市場上的融資能力將愈發分化。

2、駛入無人區

中國企業將引領技術革新

當前，光伏主流電池技術正在由P型向N型轉變，N型技術主要包括TOPCon、HJT等。此外，BC技術作為一種平臺技術，也可以與不同電池技術結合生產出不同的BC電池。目前，N型TOPCon是大多數企業的投產方向，部分企業選擇HJT路線，而光伏龍頭隆基綠能(24.700, -0.85, -3.33%)在不久前宣布押注BC技術，給技術路線之爭又帶來新的變數。

朱玥表示，中國光伏企業曾經都是抄國外技術給出的優秀范文，差別不大，也因此很容易過剩。但現在，這些企業已經在引領技術變革，在“如何降低度電成本”這個命題下，不同企業會交出不一樣的答卷，而在此輪過剩中，擁有先進技術的公司紅利期會更長一些。

朱玥坦言，現階段自己更看好TOPCon技術，但他同時強調，雖然很多企業在做TOPCon，但在成本、轉化效率、良率等指標上有所差異，明年這個差異將凸顯出來，屆時市場會更清晰地意識到TOPCon內部也是有差別的。

他認為，BC和HJT等技術也有發展空間，但無論如何，對于客戶而言，度電成本是最關鍵的考慮因素，也是檢驗技術路線的最終標準。

光伏行業最大的風險就是押錯技術路線。晶科是TOPCon技術的領頭羊，正泰新能也主要投向TOPCon技術。姚峰表示，晶科在各技術路線上均有儲備，但最終從客戶需求出發，綜合最大化規模、效益，實現商業化量產等角度選擇TOPCon。而誰對誰錯，最終還是要看市場數據表現。

黃海燕認為，各種N型技術都有其優勢，但如果要規模化、市場化，還是要綜合考慮性價比。按照自家實驗室及綜合了解的數據，正泰新能認為，未來3到5年，TOPCon的性價比更高。

東方日升則是HJT技術的引領者。莊英宏表示，HJT技術也有很多優點，東方日升結合自身的特點及優勢，選擇了一個適合自己的技術，希望能夠成為HJT領域的龍頭。

3、產能布局全球化趨勢不可避免

中國光伏企業提供了世界各地所需的絕大部分光伏產品，但海外市場愈發復雜多變，產品出海風險的增加讓所有光伏企業都不得不開始面對一個更加棘手的問題——產能出海。

姚峰表示，與其他行業不同，光伏是先從海外做起來的，在研究及應對海外市場方面的能力較強。目前，海外市場約占晶科營收的6至7成，晶科秉持“全球營銷、全球制造、全球投資”的理念，在馬來西亞、美國、越南等地都建立了自己的工廠。其中，美國工廠雖然成本偏高，但利于銷售，而越南工廠在某些環節比中國更具成本優勢。

黃海燕認為，海外國家對于中國光伏行業的制裁從未停歇，但中國企業的制造能力和成本優勢領先全球，未來可能會從“中國制造，全球銷售”逐步轉向“全球制造、全球銷售”，光伏企業需要提升自己的全球化布局能力。

據她介紹，正泰新能的部分產品供給集團電站、戶用開發企業，在對外銷售的部分中，海外占比約50%~55%，國內占比約45%~50%。正泰新能將推動海外制造運營技術的本土化，加強全球化產能布局，同時強化綠色制造及全產業鏈溯源體系，為生產綠色低碳產品做準備。

(關鍵字：光伏)