7月國內化工市場運行態勢回顧

7月，國內化工市場運行基本平衡，價格有小幅跌漲。但河南暴雨和臺風“煙花”造成的災害對化工企業的生產和物流造成一定影響。

石油煉化

7月，石油及煉制行業運行弱穩。92號汽油均價為8069.45元(噸價，下同)，環比上漲0.53%，同比上漲45.42%;0號柴油均價為6490.43元，環比下跌0.54%，同比上漲25.73%。

生產方面，主營平均開工負荷略升而山東地方煉廠平均開工負荷小降。其中，主營煉廠平均開工負荷為76.76%，較6月提升0.08個百分點;山東地煉一次常減壓平均開工負荷為72.22%，較6月降低1.3個百分點。截至7月28日，成品油貿易單位柴油庫存占庫容的比重為30.37%，較6月底降低1.3個百分點;山東地煉汽油庫存占比20.91%，較6月增長2.99個百分點，地煉柴油庫存占比24.45%，較6月增長2.84個百分點。

利潤方面，多數石油煉制產品均價環比上漲，而國際油價重心保持高位導致成本增加，山東地煉平均理論綜合煉油利潤為479.4元，較6月減少63.8元。

后期來看，國際原油供應端依然存在較強支撐，但歐美疫情反復且疫苗接種陷入停滯，增加了市場對于需求恢復的擔憂。供應方面，雖然部分常減壓裝置、煉廠相繼進入檢修，但部分山東地煉裝置陸續恢復開工，成品油等產品供應仍充足。綜合分析，預計未來石油煉制產品價格或呈高位震蕩走勢。

有機化工

7月，有機化工行業平穩運行。辛醇均價為17277.27元，較6月上漲11.65%;苯乙烯均價為9314.32元，較6月上漲1.91%;丙烯均價為7605.16元，較6月下滑1.41%。

生產方面，甲醇整體裝置平均開工負荷為69.59%，較6月下滑2.25個百分點;乙醇裝置平均開工負荷為31.14%，較6月下滑6.81個百分點;苯乙烯裝置平均開工率為83.79%，較6月下滑0.49個百分點。甲醇產量預估為617.14萬噸，較6月增加0.62萬噸;食用及工業乙醇產量為42.58萬噸，較6月減少7.39萬噸;苯乙烯產量為109.83萬噸，較6月增加3.49萬噸。截至7月底，沿海地區(江蘇、浙江和華南地區)甲醇庫存為81.48萬噸，較6月底減少7.64萬噸;食用及工業乙醇主產區生產企業庫存為36.14萬噸，較6月底增加12.36萬噸;華東主港(江陰、張家港、常州、南通)苯乙烯庫存總量為7.22萬噸，較6月底增加0.86萬噸;華東主港純苯庫存量為6.25萬噸，較6月底減少0.45萬噸。

利潤方面，非一體化乙苯脫氫制苯乙烯行業平均利潤為-428元，較6月減少262元;煤制丙烯平均利潤為-181元，較6月減少518元;甲醇平均利潤為-462元，較6月減少77元。

后期來看，國際油價有望呈現寬幅震蕩行情，對未來有機化工市場依然存在一定支撐。從供需面來看，未來裝置開工率將逐步提升，對市場存在多空影響。預計未來市場行情或將穩定整理為主，需密切關注供需面動向。

化纖

7月，化纖行業市場高位偏強震蕩。其中，滌綸長絲均價為7845.45元，環比上漲7.81%。

生產方面，截至7月末，滌綸長絲行業開工率為87.4%，較6月末提升4.3個百分點;江浙織機綜合開機負荷為78.97%，較6月末提升5.58個百分點。7月，滌綸長絲產量為347.69萬噸，環比增加11.19%。其中，浙江省滌綸長絲產量約234.75萬噸，較6月增加14.11%;江蘇省產量約80.86萬噸，較6月增加6.21%;福建省產量約25.93萬噸，較6月增加3.72%。截至7月28日，滌綸長絲預取向絲及全拉伸絲主流庫存為7～18天，滌綸低彈絲主流庫存為15～23天。

利潤方面，滌綸長絲POY150D/48F平均生產利潤為465.82元，較6月增加152.66元，滌綸長絲工廠庫存合理偏低且低價惜售為主，滌綸長絲市場價格跟漲原料價格及時，但跟跌遲緩。

后期來看，盡管原油價格重心或有所下移，但整體仍處于高位，對化纖行業成本支撐仍存;部分新裝置投產，供應端有承壓預期;下游織造市場淡季接近尾聲，秋冬訂單陸續下達，行業將逐步進入旺季行情。預計未來化纖市場價格或先抑后揚。

塑料及制品

7月，塑料及制品行業平穩運行。線性低密度聚乙烯均價為8735.8元，環比上漲5.85%;均聚聚丙烯粒均價為8697.12元，環比上漲0.57%;電石法聚氯乙烯均價為9164.92元，環比上漲0.86%;雙防膜主流均價為10190元，環比上漲0.39%。

生產方面，聚乙烯石化企業檢修損失量為22.61萬噸，較6月增加3.43萬噸;聚丙烯裝置檢修損失量(包括停車檢修與降負荷)約28.01萬噸，較6月增加1.72萬噸;聚氯乙烯企業檢修損失量(包括長期停車企業)約23.7萬噸，較6月增加12.49萬噸。聚丙烯裝置預估開工負荷為86.85%，環比提升0.9個百分點;聚氯乙烯生產企業預估平均開工負荷為77.83%，環比降低6.07個百分點;農膜行業開工率整體為23%，環比提升10個百分點。聚乙烯預估產量為192.49萬噸，較6月修正后產量增加5.69萬噸，同比增加37.23萬噸;聚丙烯預估產量為244.01萬噸，較6月修正后產量增加13.4萬噸，同比增加37.47萬噸;聚氯乙烯粉料產量為187.33萬噸，環比減少5.83萬噸，同比增加8.89萬噸。7月28日，生產企業聚烯烴庫存較6月同期上升6.02%，較去年同期上升2.92%。

利潤方面，石腦油制聚乙烯生產企業平均毛利為989.9元，較6月增加了308.9元;油制聚丙烯平均毛利為1174元，較6月增加了72元。

后期來看，未來較多新增產能存投產預期且前期檢修裝置陸續重啟，供應端壓力開始增加;天氣炎熱疊加部分地區受臺風影響，下游開工負荷存下滑預期，需求轉淡，但金九銀十屬于行業需求旺季，預計未來塑料市場或呈先跌后漲震蕩行情。農膜方面，棚膜需求或繼續緩慢增加，但地膜需求釋放尚需時日，預計農膜企業開工率或小幅提升。

橡膠及制品

7月，橡膠及制品行業平穩運行。天然橡膠均價為12861.36元，環比上漲2.34%;丁苯橡膠均價為13652.16元，環比上漲10.05%;順丁橡膠均價為13614.77元，環比上漲13.39%。

生產方面，乳聚丁苯橡膠裝置平均開工負荷為69.95%，環比提升2.63個百分點;高順順丁橡膠裝置平均開工負荷為66.39%，環比提升6.06個百分點。全鋼胎生產企業平均開工負荷預估為58.01%，環比降低3.56個百分點;半鋼輪胎生產企業平均開工負荷預估為52.93%，環比降低4.06個百分點。

利潤方面，丁苯橡膠理論平均虧損為27元，較6月減少644元;順丁橡膠理論平均虧損為335元，較6月減少776元。

后期來看，天然橡膠基本面仍缺乏核心邏輯，使得價格較難呈趨勢性單邊行情，而持續去庫存化對價格底部存在一定支撐，預計市場行情或區間震蕩為主。丁苯、順丁橡膠部分生產裝置進入檢修期，供應端利好因素繼續發酵，但原料丁二烯價格或小幅回落，同時下游輪胎行業整體開工負荷難有提升，預計市場價格或偏弱震蕩。輪胎方面，受高溫及芯片問題影響配套需求或有所下滑，同時海運費偏高和船艙難訂問題暫無法緩解，短期內輪胎企業產銷雙弱，預計整體開工負荷或窄幅調整。

在化工市場整體平穩的背景下，受7月河南暴雨和臺風“煙花”影響，部分化工企業因災情導致裝置受損出現減產甚至停工現象，局部市場出現價格異常。在金聯創團隊重點監測的64個產品中，7月開工率下降的化工品品種為35個，其中瓶級聚對苯二甲酸乙二醇酯、精對苯二甲酸、1,4-丁二醇為降幅前3名。受上述因素影響，部分化工品價格出現明顯上漲。據金聯創團隊監測的130種化工品價格顯示，7月有91個品種上漲、5個品種持穩、34個品種下跌，上漲率達70%。其中煤化工、聚氨酯、化肥、化纖原料等漲幅明顯。漲幅前3名分別是丁二烯(漲幅為34.23%)、氯化鉀62%晶體(漲幅為30.95%)、純二苯基甲烷二異氰酸酯(漲幅為23%);跌幅前3名分別是液氯(跌幅為37.23%)、甲基異丁酮(跌幅為28.13%)、醋酸(跌幅為20.9%)。

具體情況如下：

丁二烯：7月價格寬幅上行后轉弱。貨源主供出口且新增產能因極端天氣影響投產延期，部分下游裝置恢復生產，導致市場供應面收緊，對市場行情明顯利好。在市場看漲預期下，持貨商捂盤惜售情緒明顯，推動行情持續上行。預計隨著極端天氣結束，未來新建裝置將逐步投產，供需基本面難尋明顯利好支撐，未來市場將呈弱勢下行趨勢。

氯化鉀：7月行情繼續走高，但漲幅較6月放緩。價格上漲主要影響因素有二，分別是國際鉀肥市場不斷追高以及國內外氯化鉀供應量偏緊。從供應層面來看，由于港口到貨有限。當前市場短期可售現貨供應量仍將維持緊俏局勢，短期氯化鉀市場將呈穩中趨強運行。

純二苯基甲烷二異氰酸酯：7月，企業對市場控量放貨，導致市場現貨供應偏緊，中間商惜售炒漲，下游開工負荷較前期有所提升，對市場產生提振作用，市場重心上行。伴隨著價格逐步漲至高位，下游承接能力降低，剛需買盤跟進欠佳，預計未來市場走勢取決于下游囤貨情況。

芳烴：純苯、甲苯、對二甲苯分別收漲6.4%、1.2%和7%。純苯市場月初高位整理，在現貨供應偏緊情況下，港口維持去庫態勢。而伴隨著原油價格回落，純苯外盤走低，在外圍利空影響下，企業紛紛調低掛牌價。甲苯市場由于供需基本面壓力較大，受臺風“煙花”影響精細化工下游需求偏弱，調油板塊采購意愿不足，行情雖呈上漲趨勢但漲幅空間受限。隨著亞洲對二甲苯市場震蕩走高加之7月初國際原油沖高，對二甲苯市場出現大幅拉漲行情，后期盡管國際油價下挫引發市場行情回調，但由于浙江石油化工有限公司新裝置未能如期投產，因此市場報盤依然堅守。

聚酯原料：精對苯二甲酸、乙二醇、短纖、瓶級聚對苯二甲酸乙二醇酯分別收漲7.8%、6%、4%和4.7%。月初在國際油價回落等因素影響下，聚酯原料走勢震蕩調整，隨著月中原油期貨回暖，加之部分裝置進入檢修階段，持貨商伺機拉漲;月末受臺風影響部分船貨到港延遲以及部分煤制裝置檢修在即，乙二醇、精對苯二甲酸等產品價格都沖向高位，但下游短纖市場處于行業淡季，故行情以寬幅震蕩運行為主。

隨著暴雨、臺風影響逐漸退去，部分出現異常的化工產品價格將會恢復正常。

(關鍵字：化工 市場 回顧)