自今年以來，大宗市場行情備受市場關注，特別是在海外持續高通脹的背景之下。比如錳相關期貨近期持續走強。自今年4月初到上個交易日，該品種累計上漲31.59%。
受錳硅期貨持續走強，相關個股應聲走強。南方錳業(01091.HK)在4月1日到5月7日累計上漲78%。若算上當前的表現，其累計漲幅超100%。
截至發稿，南方錳業漲32.58%，報0.59港元。
錳在生活及生產的用途有哪些？
錳是一種多用途的化學元素，廣泛應用于工業和制造業的多個領域。它在鋼鐵生產中扮演著至關重要的角色，通過提高鋼的強度、硬度、韌性和抗腐蝕性，錳鋼被廣泛用于建筑、橋梁、鐵路、汽車、船舶和機械制造等行業。
消息方面，澳大利亞礦業公司South32在2024年第一季度報告中披露，受到3月16日至17日的熱帶氣旋Megan影響，公司位于格魯特島的關鍵基礎設施遭到嚴重破壞，公司旗下GEMCO錳礦運營業務被迫中斷，公司預計碼頭運營和錳礦出口業務將在2025年第一季度恢復。
加之近日有報道指出，南非全國礦工工會（NUM）警告說，如果公司不聽從他們的呼吁，取消大規模裁員計劃，全國范圍內將針對采礦業采取大規模行動。該工會擁有約30萬名會員，計劃于5月11日向Sibanye Stillwater金礦開采集團位于西蘭德的辦公室游行，對之前和計劃中的大規模裁員進行罷工。
為何海外錳礦異動對國內影響之大？
事實上，我國錳礦供應主要依賴于進口。根據2023年的數據，中國的錳礦進口量達到了3142萬噸，而國內生產的錳礦僅為700萬噸，這表明中國對海外錳礦的依賴程度高達80%。
在錳礦的進口結構上，中國主要從南非、澳大利亞和加蓬三個國家進口錳礦。2023年，中國從南非進口了1464萬噸錳礦，占總進口量的49%；從澳大利亞進口了525萬噸，占比18%；從加蓬進口了490萬噸，占比16%。由于中國在高品位錳礦石的定價方面能力較弱，如果澳大利亞的錳礦發運暫停，可能會對中國的錳礦市場造成顯著影響，并可能導致高品位錳礦的供需失衡。
后續錳價怎么看？
對于錳價的后續走勢，根據相關報道，如果澳大利亞的錳礦出口在年底前繼續暫停，預計缺失量將在280至310萬噸之間。這一變化對中國錳礦的整體進口量的影響可能在10%以內。然而，由于澳大利亞錳礦的高品位特性，其供應的減少可能會導致其他高品位錳礦石的價格上漲，從而在一定程度上影響整個市場的價格走勢。
從長期市場趨勢來看，澳大利亞錳礦的供應缺口可能會持續到第三季度的中期。從7月份開始，港口的庫存短缺可能會變得更加明顯，而市場行情預計有很大可能性會延續到第三季度之后。這表明，盡管短期內中國錳礦的進口量可能不會受到太大影響，但長期來看，澳大利亞錳礦供應的不確定性可能會對市場造成持續的影響。
(關鍵字：錳 錳礦 錳硅 南方錳業 South32)
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