來勢兇“錳”！南方錳業(yè)大漲33%！

南方錳業(yè)(01091.HK)今日股價盤中一度上漲超過40%，收盤漲幅為32.58%。

該公司股價近期大漲，是因?yàn)?b>錳礦價格上漲。包括南方錳業(yè)在內(nèi)的國內(nèi)錳業(yè)公司股價都由此波動。

錳礦主要生產(chǎn)國澳大利亞。澳大利亞礦業(yè)公司South32在2024年第一季度報告中披露，受到3月16日至17日的熱帶氣旋Megan影響，公司位于格魯特島的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施遭到嚴(yán)重破壞，公司旗下GEMCO錳礦運(yùn)營業(yè)務(wù)被迫中斷，預(yù)計(jì)碼頭運(yùn)營和錳礦出口業(yè)務(wù)將在2025年第一季度恢復(fù)。

澳大利亞錳礦

五礦期貨指出，South32位于澳大利亞的錳礦事件繼續(xù)發(fā)酵，國內(nèi)錳礦報價繼續(xù)大幅提升，逼近2020年高點(diǎn)。近一個月來，錳礦價格漲幅接近60%。

中信證券認(rèn)為，全球最大的錳礦生產(chǎn)企業(yè)South32旗下主力錳礦運(yùn)營中斷，預(yù)計(jì)將減少2024年全球錳礦供應(yīng)10%以上。

2020年澳大利亞錳礦石價格為每噸80美元，到2021年價格直接上漲到每噸160美元，最高價甚至達(dá)到每噸230美元。

2021年，全球最大錳礦石生產(chǎn)商之一的巴西淡水河谷公司在一季度的產(chǎn)量就意外不及預(yù)期，原因是其一處礦產(chǎn)設(shè)施產(chǎn)能繼續(xù)下降，同時出口裝運(yùn)設(shè)施又遭遇火災(zāi)破壞。

此外，該公司在2019年發(fā)生的尾礦庫垮壩事件的善后處置措施進(jìn)度也慢于預(yù)期。而另一大礦商澳洲力拓集團(tuán)的產(chǎn)能，也因?yàn)槠湓诎拇罄麃單鞑康貐^(qū)的礦產(chǎn)設(shè)施遭遇超預(yù)期暴雨天氣而受到遏制。

根據(jù)2023年的數(shù)據(jù)，中國的錳礦進(jìn)口量達(dá)到了3142萬噸，而國內(nèi)生產(chǎn)的錳礦僅為700萬噸，中國嚴(yán)重依賴錳礦進(jìn)口。去年中國從南非進(jìn)口了1464萬噸錳礦，占總進(jìn)口量的49%；從澳大利亞進(jìn)口了525萬噸，占比18%；從加蓬進(jìn)口了490萬噸，占比16%。

如果澳大利亞的錳礦出口在年底前繼續(xù)暫停，預(yù)計(jì)缺失量將在280至310萬噸之間。這一變化對中國錳礦的整體進(jìn)口量的影響可能在10%以內(nèi)。然而，由于澳大利亞錳礦的高品位特性，其供應(yīng)的減少可能會導(dǎo)致其他高品位錳礦石的價格上漲，從而在一定程度上影響整個市場的價格走勢。

今年一季度，全球錳產(chǎn)量117.5萬濕噸，環(huán)比減少8%；2023第三季度—2024年第一季度合計(jì)生產(chǎn)396.5萬濕噸，同比減少6%。南非錳業(yè)實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量，2023第三季度—2024年第一季度的產(chǎn)量增長了8%。

南方錳業(yè)

我國錳業(yè)的龍頭上市公司是南方錳業(yè)，其電解金屬錳年產(chǎn)能達(dá)20萬噸，硅錳合金年產(chǎn)能達(dá)25萬噸，電解二氧化錳年產(chǎn)能達(dá)10萬噸。

該公司前身為廣西大新錳礦，成立于1963年。2001年，廣西壯族自治區(qū)政府組建國有獨(dú)資公司廣西大錳錳業(yè)有限公司。2005年，中信集團(tuán)與廣西在崇左市合資設(shè)立中信大錳礦業(yè)有限責(zé)任公司。

中信大錳（南方錳業(yè)前身）從中信資源分拆出來，2010年上市，上市前中信資源與廣西大錳是中信大錳兩大主要股東，分別擁有52.4%及34.5%的股份。每股發(fā)行價2.75港元，共募集資金20.625億港元。募資中約55%用作在中國和加蓬的開發(fā)和建設(shè)項(xiàng)目，約20%用作收購礦場和相關(guān)設(shè)施，15%用作償還貸款，以及10%用作營運(yùn)資金和一般企業(yè)用途。

進(jìn)入2013年之后，受全球經(jīng)濟(jì)形勢的影響，在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型升級過程中，中信大錳同樣面臨著諸多困難，核心在于錳礦及其深加工產(chǎn)品價格持續(xù)低迷。

中信大錳于2020年12月底實(shí)現(xiàn)了混合所有制改革：混改后，公司第一大股東為優(yōu)福投資（占股29%），第二大股東為廣西大錳（占股22.64%），第三大股東為中信金屬（占股9.07%），第四大股東為高瓴資本（占股6.59%），其余為公眾股份。2021年2月公司更名為南方錳業(yè)。

這家公司目前市值為20.23億元，不及2010年上市募資規(guī)模高。

加工企業(yè)

中鋼天源（002057）四氧化三錳的年產(chǎn)能達(dá)5.5萬噸，是全球主要的高純四氧化三錳生產(chǎn)企業(yè)。今日股價上漲5.38%。

4月30日消息，有投資者在互動平臺向中鋼天源提問：請介紹中鋼集團(tuán)、寶武集團(tuán)的錳礦情況。公司回答表示：中鋼集團(tuán)按照發(fā)展小金屬戰(zhàn)略定位，加快布局錳資源，做專做精錳產(chǎn)業(yè)。

湘潭電化（002125）電解二氧化錳年產(chǎn)能12.2萬噸，是電解二氧化錳行業(yè)發(fā)展歷史最悠久的企業(yè)。該公司今日股價上漲4.48%。此前已連續(xù)多日上漲。

國內(nèi)上市公司大多沒有錳礦，主要從事錳礦加工，不少行業(yè)是用錳大戶。

電解錳主要用于鋼鐵業(yè)，去年中國不少地產(chǎn)開發(fā)商出現(xiàn)信貸危機(jī)，鋼鐵需求處于較低水平。主流電解金屬錳產(chǎn)品平均售價下跌33.3%。

(關(guān)鍵字：錳礦 南方錳業(yè) South32 電解錳 金屬錳)