鋼貿(mào)信貸風(fēng)波何時停止？

春節(jié)剛過，兩起鋼貿(mào)信貸事件再次引爆鋼貿(mào)圈，一則是上海新日股權(quán)投資股份有限公司持實際控制人肖家守的相關(guān)資產(chǎn)遭到查封。另一則是“滬上鋼市福建第一人”被民生銀行、光大銀行等銀行的相關(guān)支行告上法庭。意味著鋼貿(mào)信貸危機從中小型企業(yè)開始轉(zhuǎn)向行業(yè)龍頭公司，進入危機爆發(fā)的全面階段。
　　一邊是銀行鋼貿(mào)類不良貸款核銷提速，一邊是鋼貿(mào)企業(yè)被銀行的不斷起訴。至少我們看到，不良貸款涉及借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)沒有改變，鋼貿(mào)商依然在承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
　　銀行在背著盈利下滑的壓力，加速核銷鋼貿(mào)商的不良貸款。前不久中信銀行召開臨時股東會，審議并通過了該行2013年度不良資產(chǎn)核銷額度增加32億元的議案。調(diào)整后的不良資產(chǎn)核銷額度，從原來的20億元猛增至52億元。民生、平安等股份行均提速了鋼貿(mào)類不良貸款的核銷。另據(jù)統(tǒng)計，建設(shè)銀行2013年年中，鋼貿(mào)貸款余額在300億左右，但不良貸款高達數(shù)十億，不良率超過20%。工行2013年前三季度，不良核銷就超過120億元，主要發(fā)生在小微企業(yè)、鋼貿(mào)領(lǐng)域。這說明銀行的鋼貿(mào)不良貸款率恐怕還會上升，鋼貿(mào)信貸風(fēng)波不會就此而止，也不會很快緩解。
　　有關(guān)資料統(tǒng)計，在2014年2月13日起的一個月內(nèi)相關(guān)開庭案件多達上百起，鋼貿(mào)企業(yè)作為被告的占了絕大多數(shù)，鋼貿(mào)商信用卡貸款逾期訴訟也不少。工商銀行、光大、平安、中信、民生、華夏等多家商業(yè)銀行均現(xiàn)于原告之列。
　　銀監(jiān)會近期已提醒商業(yè)銀行關(guān)注，鋼貿(mào)領(lǐng)域此前出現(xiàn)的種種違規(guī)情況有被復(fù)制到煤炭、水產(chǎn)、木材等行業(yè)的跡象。鋼貿(mào)貸款違規(guī)模式可能蔓延。
　　行業(yè)信貸規(guī)模有多大，恐怕具體數(shù)據(jù)難以統(tǒng)計，但光上海市場一年2000億的信貸規(guī)模足以說明鋼貿(mào)行業(yè)的資金分量。貸款額上千萬的鋼貿(mào)商不在少數(shù)。
　　直接造成的結(jié)果就是杭州幾乎所有銀行叫停鋼貿(mào)聯(lián)保貸款。這在經(jīng)濟面臨下行壓力、鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩、供需失衡、鋼材市場價格低迷、鋼貿(mào)商沒有利潤空間的情況下，對鋼貿(mào)商的打擊非常大。老的貸款還的還，新的貸款卻很難貸出。對負(fù)債率高的公司、或者資金實力不強的公司，恐怕還難以支撐。
　　這不僅影響到鋼廠、貿(mào)易商、銀行三者的合作關(guān)系，也關(guān)系到鋼廠自身訂貨的問題。當(dāng)鋼貿(mào)商資金鏈斷裂、或者資金流動性差，很難在向鋼廠支付預(yù)付款訂貨。鋼廠一方面面臨庫存的擠壓，另一方面也只能被迫增加直供比例，大力發(fā)展下游客戶。當(dāng)然，鋼貿(mào)商本身在進行聯(lián)保貸款、或者從其他渠道融資門檻和難度對會增加。資金活力的減少，必然會導(dǎo)致鋼材市場活力的下降，中間交易萎縮，蓄水池功能下降。
　　當(dāng)然，造成這種鋼貿(mào)信貸危機與經(jīng)濟大環(huán)境和行業(yè)環(huán)境有必然的聯(lián)系，特別是2008年后大規(guī)模融資后，鋼貿(mào)商信貸規(guī)模快速增長，為以后的危機埋下的隱患。但是，事實證明，鋼貿(mào)商獲得大量資金而從事地產(chǎn)、股市等投資，在經(jīng)濟不景氣、諸多行業(yè)低迷的情況下，很難扭轉(zhuǎn)虧損的局面。鋼貿(mào)商貸款違約已經(jīng)不僅僅是誠信問題，而是行業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展周期中的結(jié)構(gòu)和增長方式的不協(xié)調(diào)的體現(xiàn)。
　　從目前的經(jīng)濟現(xiàn)狀看，經(jīng)濟下行壓力仍然存在。各種數(shù)據(jù)仍處在偏低水平，制造業(yè)復(fù)蘇比較緩慢，投資增速下滑。鋼鐵業(yè)供需矛盾仍比較大，年后鋼材社會庫存快速增長，鋼價反彈無力。鋼企和貿(mào)易商盈利能力仍比較低下。這說明鋼貿(mào)信貸風(fēng)波短還會在很長一段時間內(nèi)存在，鋼貿(mào)商必須做長期打算和準(zhǔn)備。
　　行業(yè)洗牌仍會繼續(xù)，全國20萬家鋼貿(mào)商中，至少有1/3將在危機中出局。但相信在鋼貿(mào)信貸風(fēng)波以及惡劣的經(jīng)營環(huán)境下，存活下來的鋼貿(mào)商會更加規(guī)范和專業(yè)。顯然，借助鋼材抵押融資需要金融系統(tǒng)完善監(jiān)管體系。鋼貿(mào)商本身也要進行經(jīng)營模式創(chuàng)新，不盲目融資投資，控制金融風(fēng)險，走出鋼材生意的正確道路。

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