鋼貿銀貸關聯方輸血地產民生銀行將涉42起訴訟
“我們分管風險的行長助理石杰，現已從北京抵滬處理相關事宜。”4月中旬，民生銀行(600016)總行一位人士向本報記者透露。
上述人士說的相關事宜，正是眼下民生銀行上海分行鋼貿貸款的風險暴露問題。
實際上，就在2013年3月底，上海銀行同業公會牽頭，聯合上海金融辦、上海銀監局，已組織召集鋼貿授信銀行召開會議，討論下一步鋼貿信貸風險如何聯合處置和有效防范。
繼2011年秋季上海鋼貿風波后，近日，隨著鋼貿企業被訴案數量呈井噴式增長，該行業引發的各類風險，再次走入輿論視野。
“本質上講，大部分鋼貿貸款其實是在給地產行業輸血。”民生銀行風險控制部一位人士告訴本報記者，“不少鋼貿企業在中間只是扮通道的角色。”
一邊是鋼貿業與銀行業的集體騷動，另一邊則是業內人士對風險的關注。
海通證券(600837)首席銀行業分析師戴志鵬指出，“鋼貿貸款中，以房產抵押為主的風險不大，相反，以動產質押、擔保公司、聯保聯貸等其他形式形成的擔保風險敞口較大。”
2005年前后，民生作為首家開展鋼貿貸款業務的銀行，率先殺入這一市場，此后，國內鋼貿貸款的規模便逐漸得以擴張。
假如時間回到8年前，民生銀行決定簽下國內首單鋼貿貸款合同的那一刻，能預見到今日鋼貿貸款之現狀，不知其是否會在筆落前有所踟躕。
上海民生超六成訴訟案涉鋼貿
未來一個月，民生銀行上海分行或不得不與數十家鋼貿企業對簿公堂。
本報記者根據上海法院網的開庭公告信息統計，僅4月19日至5月19日，一個月的時間，民生銀行作為原告有關的金融合同糾紛案共68起，而其涉及鋼貿行業的案件多達42起，超過民生總案數的60%。
上述信息名單中，部分被告企業雖未使用“鋼鐵”或“鋼材”等名稱，而是以“XX實業、XX貿易”等名號出現，但本報記者調查發現，該類公司實際從事的主營業務依然是鋼鐵貿易。
以上海祺暉實業有限公司（下稱“上海祺暉”）為例，其名稱中并未透露其主營業務為鋼貿加工，但記者從公開信息查到，上海祺暉是一家以經營螺紋鋼、線材、型材等各種鋼鐵產品為主的私營企業。
“這很正常，不在公司名稱中體現主業的鋼貿公司很多，現在銀行本來就不敢接鋼貿了，不冠名”鋼材“有時可避免同銀行接觸時的麻煩。”天津某鋼貿公司人士解釋稱。
此外，還有名為“上海中泰”的擔保公司赫然在列，該擔保公司涉及民生銀行兩起金融合同糾紛，其中一起與鋼貿企業“上海鑫鐘實業有限公司”一道列為被訴對象。
相關信息表明，成立于2001年的上海中泰擔保，與上海鋼貿圈有著不言而喻的關聯。
資料顯示，上海中泰擔保董事長陳華中，曾在上海從事鋼材貿易多年，并于江蘇昆山市斥資2億元開辦昆山泛日鋼材市場。
這一事實與民生銀行上海分行管理層的表述相矛盾。此前，該行副行長何帆接受采訪時稱，“基本沒有介入鋼貿行業民營互助型擔保公司模式。”
“鋼貿行業對資金周轉速度要求較高，早年便有一些自發的資金互助合作組織，許多和鋼貿相關的擔保公司，就是在這種模式下形成的。”上述鋼貿業人士稱，“挑頭兒干的（設立擔保公司）往往都是業內有實力的人，這一方面利于業內的資金融通，另一方面也獲得比較正規的擔保平臺。”
上海法院網信息顯示，4月26日，陳華中將作為民生金融合同糾紛案之一的被訴方，出庭審理。
值得注意的是，根據公開信息，未來一個月，上海地區的四大國有銀行、多家股份制銀行和城商行、上海農村商業銀行甚至渣打等外資行，均有涉及鋼貿業的訴訟等待開庭，其中，開庭達10起以上的銀行除民生外，還有中國銀行（31起），工商銀行（22起），中信銀行(601998,股吧)（13起），上海農商行（11起）。
風險暴露迷蹤
此前，何帆受訪時曾表示，截至2013年一季度末，民生銀行鋼貿不良貸款余額達4.98億元。隨著鋼貿業危機的日漸惡化，民生的鋼貿貸款問題，正逐漸浮出水面。
民生銀行人士告訴本報記者，負責鋼貿貸款的是民生銀行冶金金融事務部，該部脫胎于2007年民生業務鏈條的改革，“（鋼貿違約案密集爆發后），總行分管風險的行長助理現已抵滬處理相關事宜，此前分管該業務部門的，是前任副行長邵平已轉任平安掌舵。”
2012年9月24日，平安銀行(000001,股吧)公告稱，聘任邵平為該行行長。邵平離任僅三個月，伴隨上市公司中材國際(600970)子公司2億鋼貿匯票丟失公告，上海本地鋼貿貸款風險已然乍現。
2013年4月以來，多家銀行卷入鋼貿商違約糾紛案，蓄積已久的鋼貿貸款風險正式爆發。
近期，分管風險控制的何帆受訪時表示，在民生上海鋼貿授信擔保結構中，抵押方式占比達50%以上。與此同時，批量業務占比超過70%；非批量業務主要是房產抵押業務。換而言之，以不動產抵押為主的非批量業務，僅占民生上海鋼貿貸款全部業務的不足30%，
但是，何帆并未在上述采訪中介紹其不動產抵押在全部抵押類鋼貿貸款中的占比，也未詳解比例較大的批量業務中的擔保結構。
這意味著，超過70%的批量業務風險敞口或存在巨大的不確定性。同時，某銀行業風險控制人士指出，鋼貿貸款的批量業務常以鋼材或倉單為抵質押品發放的鋼貿貸款，而該類貸款存在兩種風險，其一便是市場價格風險。
上述民生銀行風控人士稱，“如果價格跌到一定比例，銀行會要求融資方追加保證金，如果跌到50%，銀行則會要求對方直接償還。”
伴隨鋼材市場價格的進一步走低，違約風險無疑一觸即發。銀河證券4月17日研報顯示，螺紋鋼（HRB33520mm）全國均價為每噸3703元，全國25個主要市場平均價格持續下跌，跌幅為每噸10到20元。
價格持續低迷的同時，上游廠商產量卻在持續放大，4月18日，中國鋼鐵工業協會公布數據顯示，預估4月上旬全國粗鋼日均產量為212.39萬噸，創歷史新高。
對此，國務院發展研究中心產業經濟研究部副部長楊建龍曾在一次形勢研討會上表示，預計2013年國內鋼材價格波動將持續加劇。
“市價一旦跌到追加保證金，甚至讓銀行要賬的程度，整個市場就要出大問題。”上述鋼貿人士表示。
除價格波動風險外，鋼貿商重復抵質押風險則更隱蔽。“融資方可以弄兩個比較近的倉庫。”上述民生風控人士舉例，“A銀行檢查時把鋼材放入A庫，B銀行檢查就放B庫，如此一來，就可進行一次以上的抵質押。”
值得一提的是，何帆曾在上述受訪時稱，動產質押占全部鋼貿貸款余額的6%。但是否存在鋼材或倉單等動產以抵押形式進行擔保，何帆并未過多透露。
亦有業內人士認為，起訴案的“扎堆效應”已證明民生在鋼貿領域的貸款黑洞正處于越發擴大之中。
“不到萬不得已，銀行不會動用司法程序解決問題。”上述國有大行人士說，“如果企業的整體情況尚可，銀行會進行協調溝通，給企業做續貸，現在突然有如此之多的訴訟，說明鋼貿業可能已出現系統風險，如果該風險進一步惡化，不僅是民生，涉足鋼貿領域的其他銀行也要受到進一步牽連。”
“輸血”地產潛規則
鋼貿貸款的激增，一方面來自鋼貿企業的需求，另一方面也存在供應鏈上下游貸款的利益輸送。由于房地產市場的整體宏觀調控趨勢，無論是監管層、還是各商業銀行，均對地產行業的授信空間實施了不同程度的限制。“我們行在地產業上管得很嚴，總行和一級分行都合格地產企業名錄，做貸款時要對，如果發現融資方不在名單上，往往就沒法做了。”某國有大行資深信貸人士透露。
事實上，民生銀行也有對于地產行業的限制。“地產行業有專門事業部，我們是不被允許碰觸房地產（行業）的。”民生銀行貿易金融部人士告訴記者。
民生銀行風險控制部人士認為，通過對行業鏈上下游的關聯方企業進行融資，進而規避相關行業的信貸監管政策，早已成為業內通行的慣例。
需要注意的是，民生銀行的經營特色正是“供應鏈金融”，即以圍繞核心企業及其上下游中小企業的供應鏈，提供融資服務，因此在此類業務的操作中則更加容易。可見，通過對鋼貿貸款向地產行業輸血的可能，民生或非主觀疏忽，而是明知可能卻為之。
“貿易類企業的借貸特點是期限短，金額相對不大，在貸款筆數量大的情況下，銀行難以實現資金用途的有效監督，企業之間多走幾筆內部或關聯方借款就可以了。”上述國有大行人士亦認為，“特別是授信管制下，貸款本身就是一種利益，轉移信貸資金的本質是利益輸送。”
據民生銀行人士透露，通常鋼貿貸款利率會上浮20%-30%，這對于一般銀行來說，可以接受。“如果期限不長，還是蠻高的。”上述國有大行人士稱，“但是這個利率水平拿給地產企業融資，其成本并不高，至少遠低于信托等機構的資金價格。”
“鋼材等大宗商品通常被認為流動性比較好，我以前在業務部門時接觸過幾個貿易商，他們都通過這種中間方式為關聯企業融資，其杠桿一度超過140%”上述民生銀行風控人士透露。
據本報記者調查，鋼貿商與地產商間存在“曖昧”關系并不在少數。去年12月底，中材國際曾公告稱，全資子公司東方貿易與鋼貿商寶投實業集團有限公司（下稱“寶投集團”）及其5家關聯公司，存在鋼材購銷合同糾紛，涉及訴訟標的金額約4.77億元。
一位接近上海鋼貿圈人士透露，寶投集團業務涉及多個領域，相關公司包括寶投礦業、寶投房產、寶投物資和寶投投資等。寶投集團法定代表人林茂強，同時也是多個公司的一把手。“像這種主業復雜的企業，不排除通過鋼貿實際融資輸血房產、礦業等高融資行業的可能。”
(關鍵字：銀行 鋼貿商 民生銀行 金融 信貸)
