美國6月通脹數(shù)據(jù)錄得13年新高，長端美債收益率升至一周高位

7月14日電（史可）因美國6月CPI年率和月率均超出市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)13年來新高，疊加30年期美債發(fā)行結(jié)果疲軟，美東時(shí)間周二（7月13日），美債收益率普遍反彈，10年期美債收益率上漲5.22個(gè)基點(diǎn)，站上1.40%關(guān)口，尾盤報(bào)1.4166%，創(chuàng)一周新高，全天交投于1.3409%-1.4200%區(qū)間。

其他品種方面，截至隔夜紐市尾盤，20年期美債收益率漲5.00個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.9672%；30年期美債收益率漲5.41個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.0469%。短債中，2年期美債收益率漲2.61個(gè)基點(diǎn)，報(bào)0.2528%；5年期美債收益率漲5.14個(gè)基點(diǎn)，報(bào)0.8460%。2與10年期美債利差漲2.771個(gè)基點(diǎn)，報(bào)116.183個(gè)基點(diǎn)；5與30年期美債利差漲1.05個(gè)基點(diǎn)，報(bào)119.934個(gè)基點(diǎn)。

隔夜紐市盤前，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月未季調(diào)CPI年率錄得5.4%，續(xù)創(chuàng)2008年8月以來新高；6月季調(diào)后CPI月率錄得0.9%，創(chuàng)2008年6月以來新高。兩個(gè)數(shù)據(jù)均高于市場(chǎng)預(yù)期。核心CPI環(huán)比上漲0.9%，預(yù)期為上漲0.4%；同比增長4.5%，為1991年9月以來的最高水平。

基石財(cái)富（CornerstoneWealth）首席投資官克里夫•霍奇(CliffHodge)表示，6月CPI數(shù)據(jù)白熱化，令市場(chǎng)感到不安，但預(yù)計(jì)未來該數(shù)據(jù)將開始降溫。

舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁戴利表示，通脹壓力將是暫時(shí)的。戴利還表示，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)在2021年底或2022年初減少資產(chǎn)購買。

德國商業(yè)銀行亦預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在未來幾個(gè)月發(fā)出相應(yīng)信號(hào)，在第四季度決定縮減債券購買規(guī)模。

杰富瑞集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家瑪烏卡（AnetaMarkowska）表示，美國6月CPI數(shù)據(jù)顯示了通脹壓力的廣度、強(qiáng)度和持續(xù)性。鑒于嚴(yán)重的庫存短缺和沒有需求減弱的跡象，很難想象這些壓力會(huì)在短期內(nèi)減輕。他表示，汽車價(jià)格等可能會(huì)逆轉(zhuǎn)，但CPI的其他關(guān)鍵組成部分，如業(yè)主等價(jià)租金，正顯示出明顯的價(jià)格壓力。

6月通脹數(shù)據(jù)發(fā)布之后，10年期美債收益率于隔夜紐市盤前小幅反彈。而在30年期國債發(fā)行之后，10年期美債收益率進(jìn)一步上漲近3個(gè)基點(diǎn)至1.38%。

美國財(cái)政部當(dāng)日發(fā)行240億美元30年期國債，中標(biāo)利率為2.000%，投標(biāo)倍數(shù)為2.19，創(chuàng)今年2月以來新低，預(yù)發(fā)行交易利率為1.976%，上月投標(biāo)倍數(shù)為2.29。

此次包括外國央行在內(nèi)的間接購買人獲配比率為61.5%，低于上月發(fā)行時(shí)的64%和六次均值62.4%；包括美聯(lián)儲(chǔ)和其他美國聯(lián)邦政府實(shí)體在內(nèi)的直接購買人獲配16.6%，創(chuàng)去年11月以來新低；而一級(jí)交易商獲配比例為22.3%，創(chuàng)去年10月以來新高。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，長債發(fā)行需求疲軟與投資者對(duì)通脹上升的擔(dān)憂有關(guān)。

消息面上，惠譽(yù)當(dāng)日發(fā)布報(bào)告稱，確認(rèn)美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)為“AAA”，前景展望負(fù)面。惠譽(yù)稱，美國的主權(quán)評(píng)級(jí)得到了經(jīng)濟(jì)規(guī)模、高人均收入和動(dòng)態(tài)商業(yè)環(huán)境等結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)的支持。美國的債務(wù)容忍度高于其他評(píng)級(jí)也為“AAA”的主權(quán)國家。惠譽(yù)預(yù)計(jì)到2022年，美國政府赤字將縮減至GDP的7%；并預(yù)計(jì)美國通脹將在2022-2023年期間趨緩，同時(shí)大宗商品價(jià)格、住房和供應(yīng)瓶頸將帶來上行風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)美國的負(fù)面展望反映了其公共財(cái)政和債務(wù)軌跡面臨的持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)。

(關(guān)鍵字：美國)